一、宏觀經濟

1、國務院金融委召開全國金融形勢通報和工作經驗交流電視電話會議，研究部署金融領域重點工作。金融委主任劉鶴強調，金融機構要加大對實體經濟特別是中小企業(yè)、民營企業(yè)信貸投放力度；地方政府要有效打擊各類非法金融活動；金融管理部門要加大逆周期調節(jié)力度，下大力氣疏通貨幣政策傳導機制；支持銀行更多利用創(chuàng)新資本工具補充資本金，引導金融機構增加對制造業(yè)、民營企業(yè)中長期融資。

2、國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，部署精準施策加大力度做好“六穩(wěn)”工作；確定加快地方政府專項債券發(fā)行使用的措施，帶動有效投資支持補短板擴內需。會議指出，堅持實施穩(wěn)健貨幣政策并適時預調微調，加快落實降低實際利率水平的措施，及時運用普遍降準和定向降準等政策工具，引導金融機構完善考核激勵機制，將資金更多用于普惠金融，加大金融對實體經濟特別是小微企業(yè)的支持力度。

3、中國8月M2同比增8.2%，預期8.1%，前值8.1%；新增人民幣貸款1.21萬億元，預期1.157萬億元，前值1.06萬億元；社會融資規(guī)模增量1.98萬億元，前值1.01萬億元；8月末社會融資規(guī)模存量為216.01萬億元，同比增長10.7%。

4、中國8月CPI同比增2.8%，預期增2.6%，前值增2.8%；8月PPI同比降0.8%，預期降0.9%，前值降0.3%。

二、金融市場

1、銀行同業(yè)業(yè)務再次受到監(jiān)管指導。近期監(jiān)管下發(fā)一份同業(yè)監(jiān)管文件，將同業(yè)資產、同業(yè)負債與一級資本掛鉤，根據(jù)評級來確認最低監(jiān)管標準值。

2、央行決定于9月16日全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司）。在此之外，為促進加大對小微、民營企業(yè)的支持力度，再額外對僅在省級行政區(qū)域內經營的城市商業(yè)銀行定向下調存款準備金率1個百分點，于10月15日和11月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點。

3、證監(jiān)會提出全面深化資本市場改革12個重點任務，一是充分發(fā)揮科創(chuàng)板的試驗田作用，穩(wěn)步實施注冊制；二是大力推動上市公司提高質量，嚴把IPO審核質量關，優(yōu)化重組上市、再融資等制度，支持分拆上市試點；三是補齊多層次資本市場體系的短板，大力發(fā)展私募股權投資；四是狠抓中介機構能力建設，壓實中介機構責任；五是加快推進資本市場高水平開放；六是推動更多中長期資金入市；七是切實化解股票質押、債券違約、私募基金等重點領域風險；八是進一步加大法治供給，加快推動《證券法》《刑法》修改，大幅提高欺詐發(fā)行、上市公司虛假信息披露和中介機構提供虛假證明文件等違法行為的違法成本；九是加強投資者保護，探索建立行政罰沒款優(yōu)先用于投資者救濟的制度機制；十是提升稽查執(zhí)法效能；十一是大力推進簡政放權；十二是加快提升科技監(jiān)管能力。

三、地產聚焦

1、據(jù)中證報，房貸利率換“錨”倒計時。知情人士透露，當前已有13個省市部署個人住房貸款利率定價基準的轉化工作，下周或將相應落地。

2、河北完善個人出租住房個人所得稅繳納，對個人出租住房不能提供成本費用的，按租金收入的5%-10%征收所得稅；個人采取一次性收取租金形式取得的租金收入，可在對應的租賃期內按月平均分攤。新規(guī)定自今年10月1日起施行。

四、政府債務

1、近日國務院常務會議要求提前下達2020年專項債額度，市場預計這一規(guī)模最高達到1.29萬億元。根據(jù)各地財政部門數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，2019年廣東獲得專項債額度最高，達到1815億元。山東以約1734億元緊隨其后，江蘇則以1678億元居第三。

2、財政部副部長許宏才：截至8月末，各地已安排使用新增債券22011億元；已安排使用新增專項債券15902億元，約占同期已發(fā)行新增專項債券的80%；2019年全國地方政府債務限額為240774.3億元，截至今年8月末，全國地方政府債務余額214139億元，控制在全國人大批準的限額之內。

3、財政部3個月期、6個月期貼現(xiàn)國債加權中標收益率分別為2.3415%、2.4551%，邊際中標收益率分別為2.3789%、2.5043%，全場倍數(shù)分別為3.91、2.85，邊際倍數(shù)分別為2.0、2.59。

4、國務院常務會議確定加快地方政府專項債券發(fā)行使用的措施，帶動有效投資支持補短板擴內需。會議要求，著眼補短板、惠民生、增后勁，進一步擴大有效投資，今年限額內地方政府專項債券要確保9月底前全部發(fā)行完畢，10月底前全部撥付到項目上，督促各地盡快形成實物工作量。

5、廣東省發(fā)改委等五部門印發(fā)《關于城投債券發(fā)行與風險管控的辦法》，要求企業(yè)發(fā)行債券的募資資金投向應符合國家產業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，用于本企業(yè)的生產經營，不得用于房地產買賣和股票、期貨交易等風險性投資；9月30日起施行，有效期3年。

五、國資動態(tài)

1、上海國資國企綜改26條出爐，鼓勵國有控股上市公司引入戰(zhàn)略投資者，支持國有控股上市公司下屬企業(yè)實施混改；推進上海地方國有金融企業(yè)在金融開放創(chuàng)新、改革發(fā)展中先行先試。

六、研報精粹

1、華創(chuàng)證券稱，專項債額度或于10月之前下達地方，短期關注基建回升預期高企對債市收益率的影響；中期來看，或難以撼動總需求下行的節(jié)奏，利好債市的宏觀環(huán)境延續(xù)，收益率缺乏大幅上行風險。

2、江海證券稱，金融數(shù)據(jù)的改善進一步降低了未來降息的可能性，經濟是否見底有待8月經濟數(shù)據(jù)公布后印證，美聯(lián)儲近期利率快速上行對國內債市影響值得關注。目前來看，利率下行的空間有限，但從金融數(shù)據(jù)公布后利率先上后下來看，市場對經濟的悲觀預期仍在，利率上行動力似乎也不足，短期利率仍會維持窄幅震蕩，有待經濟數(shù)據(jù)給予市場更多指向性信息。

3、光大固收稱，截至8月末中債登和上清所債券托管量合計為84.18萬億元，環(huán)比凈增1.11萬億元，環(huán)比增幅擴大。國債托管量環(huán)比續(xù)增，增幅擴大，存款類機構為增持主體。政金債托管量環(huán)比大幅上升，廣義基金大幅增持政金債。待購回債券余額季節(jié)性回落，債市杠桿率環(huán)比上升0.9個百分點至108%。

4、中信固收稱，由于目前政策實施落地需要時間，落地的實質性效果有待觀察，預計信貸反彈在3季度內可能不會到來。因此維持10年國債到期收益率2.8%-3.2%區(qū)間的判斷，而很快將要到來的貨幣寬松政策也將給予收益率將向2.8%-3.0%下限逼近的動力。